¿Cuánto cuesta invertir en bolsa en España? Comparativa 2026
Invertir en bolsa en España nunca ha sido tan barato. Trade Republic cobra €1 por operación, DEGIRO €2 y Lightyear 0,1% — frente a los €6–€15 por operación de los bancos tradicionales. La diferencia en comisiones puede costar o ahorrar miles de euros a lo largo de 20 años gracias al interés compuesto. Esta guía compara los costes reales de los principales brokers, explica cómo tributan las ganancias en el IRPF (19%–28%) y describe paso a paso cómo empezar a invertir desde €1.
Desglose completo de costos
| Concepto | Importe | Quién paga | Notas |
|---|---|---|---|
| Comisión por operación (compra/venta) Coste por cada orden ejecutada | €0 – €20 | Inversor | Trade Republic: €1 por operación. DEGIRO: €2 + €0,50 por acciones europeas. Lightyear: 0,1% (mínimo €0,50). Bancos tradicionales: 0,2%–0,5% (mínimo €6–€10). Para ETFs frecuentes, Trade Republic o Lightyear son los más baratos. |
| Comisión de custodia / mantenimiento Coste anual por mantener la cartera | €0 – €150 | Inversor | DEGIRO: €0 de custodia (solo cobran un €2,50/año por posición en bolsas fuera de la red free). Trade Republic: €0. Bancos tradicionales: €0,10%–0,20% anual sobre el patrimonio. Para una cartera de €20.000, la diferencia es de €20–€40/año. |
| Canon de bolsa y liquidación Tasa del mercado incluida en la comisión del broker | €0 – €10 | Inversor (vía broker) | BME Bolsas y Mercados cobra un canon sobre cada operación. Los brokers de bajo coste lo incluyen en su comisión plana. Los bancos lo cobran por separado además de su comisión. |
| Spread (diferencial compra/venta) En ETFs y acciones menos líquidas | €0 – €30 | Inversor | El spread es la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un activo. En acciones del IBEX 35 es mínimo (0,01%–0,05%). En ETFs de nicho o mercados menos líquidos puede ser del 0,1%–0,5%. Es un costo implícito que no aparece en la factura pero sí en el precio. |
| Tipo de cambio (acciones en USD u otras divisas) Conversión EUR/USD para acciones americanas | €0 – €30 | Inversor | Si inviertes en acciones americanas o de otras divisas, el broker aplica un tipo de cambio con margen del 0,1%–1,5%. DEGIRO aplica el 0,10% (mínimo €2). Trade Republic aplica el 0,99%. Para una compra de €1.000 en acciones americanas, esto representa €1–€10 adicionales. |
| IRPF sobre ganancias de capital Impuesto por beneficios en la venta | €0 – €2000 | Inversor al año siguiente en la declaración | Al vender con beneficio, pagas IRPF sobre la plusvalía: 19% hasta €6.000, 21% de €6.000 a €50.000, 23% de €50.000 a €200.000, 27% de €200.000 a €300.000, 28% por encima. Los dividendos tienen el mismo tratamiento. |
Precios por región
| Región | Rango de precios | Notas |
|---|---|---|
| Trade Republic | €12 – €24 | €1 por operación en acciones y ETFs. Planes de ahorro en ETFs sin comisión. Sin comisión de custodia. Cuenta remunerada al 2,5%–3% en efectivo |
| DEGIRO | €12 – €36 | €2 + €0,50 por operación en bolsas europeas. Sin comisión de custodia general. €2,50/año por posición en bolsas externas |
| Lightyear | €6 – €30 | 0,1% por operación (mínimo €0,50). Tipo de cambio sin margen en muchos pares. Sin comisión de custodia |
| Indexa Capital (gestión indexada) | €72 – €200 | Gestión automática de carteras indexadas. Comisión total (gestora + fondos) del 0,42%–0,74% anual. Mínimo €1.000 |
| MyInvestor | €0 – €60 | Fondos indexados de Vanguard, iShares y Amundi sin comisión de compra. ETFs con comisión baja. Buena opción para fondos |
| Banco tradicional (BBVA, Santander, CaixaBank) | €120 – €600 | Comisión de compra/venta del 0,2%–0,5% (mínimo €6–€15). Comisión de custodia del 0,1%–0,2% anual. Para carteras pequeñas, el coste es desproporcionado |
Costos anuales orientativos para cartera de €10.000 con 12–24 operaciones al año. La diferencia entre broker de bajo coste y banco tradicional puede ser de €100–€500 anuales para carteras medianas.
Qué incluye y qué no
Qué incluye
- Ejecución de órdenes de compra y venta de acciones en bolsas europeas y americanas
- Custodia de valores (guarda y administración de las acciones que posees)
- Informes anuales de la cartera para la declaración de la renta
- Información sobre dividendos cobrados (retención del 19% en origen para valores españoles)
- Acceso a ETFs internacionales de Vanguard, iShares, Amundi y otros
- Planes de ahorro automático en ETFs (disponibles en Trade Republic, Lightyear y otros)
Qué NO incluye
- Asesoramiento financiero personalizado: los brokers de bajo coste son autoservicio
- Gestión activa de la cartera: si quieres que alguien gestione, necesitas un fondo o roboadvisor
- Acceso a IPOs: los brokers de retail raramente dan acceso a ofertas públicas iniciales
- Derivados y productos apalancados: opciones, futuros, CFDs — riesgo muy alto, no para principiantes
- Depósito garantizado: las acciones no están cubiertas por el FGD (aunque sí por el FOGAIN hasta €100.000)
- Garantía de rentabilidad: invertir en bolsa conlleva riesgo de pérdida del capital
Factores que afectan el precio
La comisión más cara es la que no ves: el efecto del interés compuesto
Una diferencia de comisiones del 0,5% anual parece insignificante, pero sobre 20 años destruye una parte importante de la rentabilidad. Una cartera de €10.000 invertida al 7% anual durante 20 años vale €38.697. La misma cartera pagando un 0,5% adicional de comisiones (equivalente a usar un banco en lugar de un broker de bajo coste) vale €35.000. La diferencia es €3.697 — un 9,5% del capital final perdido solo en comisiones. Con carteras más grandes y horizontes más largos, el impacto es proporcionalmente mayor.
Brokers de bajo coste vs. bancos: qué pierdes y qué ganas
Los brokers de bajo coste como Trade Republic, DEGIRO y Lightyear tienen comisiones 5–20 veces menores que los bancos tradicionales, pero también diferencias en servicios. Lo que ganas: comisiones bajas, interfaz sencilla, acceso a ETFs internacionales, transparencia. Lo que pierdes: asesoramiento personalizado (aunque en muchos casos el 'asesoramiento' del banco es simplemente vender fondos de la casa), integración con cuenta corriente, atención presencial. Para un inversor autodidacta que sabe lo que compra, los brokers de bajo coste son claramente superiores en términos de costes.
ETFs vs. acciones individuales: el debate de la diversificación
Comprar un ETF del MSCI World o del S&P 500 te da exposición a 500–1.600 empresas con una sola compra y una comisión de gestión del 0,07%–0,20% anual (ETFs de Vanguard o iShares). Comprar acciones individuales (Inditex, BBVA, Apple) requiere más capital para diversificar y más operaciones (más comisiones). Estudios consistentes muestran que el 80%–90% de los gestores activos no baten al índice a largo plazo. Para la mayoría de inversores particulares en España, un plan de ahorro periódico en 1–3 ETFs globales es la estrategia con mejor relación rentabilidad/coste/tiempo.
IRPF: cómo tributan las inversiones en España
Los rendimientos del capital mobiliario (dividendos e intereses) y las ganancias de capital (plusvalías por venta de acciones o ETFs) tributan en la base del ahorro del IRPF: 19% hasta €6.000 de ganancia, 21% de €6.001 a €50.000, 23% de €50.001 a €200.000, 27% de €200.001 a €300.000, y 28% por encima de €300.000. Las pérdidas se pueden compensar con ganancias del mismo año o de los 4 años siguientes. Los ETFs de acumulación (que reinvierten dividendos) no tributan por dividendos sino solo en el momento de la venta — ventaja fiscal importante frente a ETFs de distribución.
Plan de ahorro periódico: la estrategia del inversor particular
Invertir una cantidad fija mensualmente (por ejemplo, €100 o €200) en un ETF global sin importar el precio del mercado es la estrategia conocida como Dollar Cost Averaging (DCA) o inversión periódica. Esta estrategia elimina el riesgo de invertir 'todo de golpe' en un máximo del mercado y aprovecha las bajadas para comprar más barato. Trade Republic permite programar planes de ahorro desde €1/mes sin comisión en una selección de ETFs. En Lightyear los planes de ahorro cuestan 0,1% por ejecución. Esta estrategia es especialmente adecuada para quienes empiezan a invertir con poco capital.
Proceso paso a paso
Regístrate en Trade Republic, DEGIRO, Lightyear o MyInvestor. Necesitas DNI/NIE, número de cuenta bancaria española (para transferencias) y unos minutos para la verificación de identidad (foto del documento + selfie). El alta es gratuita y normalmente tarda 24–48 horas.
Transfiere el dinero que quieres invertir desde tu cuenta bancaria a la cuenta del broker vía transferencia o Bizum (en algunos brokers). El dinero en efectivo en el broker puede cobrar interés mientras decides cómo invertirlo.
Busca el ETF o acción en la app o web del broker. Introduce el monto que quieres invertir. Revisa el precio y la comisión. Confirma la orden. Para principiantes, un ETF global como el MSCI World o el S&P 500 es el punto de partida más recomendado.
Al año siguiente, cuando presentes el IRPF, el borrador de la AEAT ya incluirá la información de dividendos (los brokers españoles reportan retenciones). Las plusvalías por ventas también deben declararse. Guarda el informe anual de tu broker.
Tips para ahorrar
Empieza con Trade Republic para operaciones frecuentes
Si vas a hacer 10–30 operaciones al año en acciones o ETFs europeos, Trade Republic ofrece la estructura de costes más simple: €1 por operación, sin comisión de custodia y con cuenta de efectivo remunerada al 2,5%–3% sobre el cash no invertido. Para un inversor que compra €200 al mes en un ETF (12 operaciones/año), el coste anual total es de €12 — frente a €60–€120 en un banco tradicional. Trade Republic está regulado en Alemania y tiene pasaporte europeo, con depósitos garantizados hasta €100.000.
Usa ETFs de acumulación para diferir el impuesto
Los ETFs de acumulación reinvierten los dividendos automáticamente dentro del fondo en lugar de distribuirlos. Esto significa que no tributas por los dividendos año a año — solo tributas cuando vendes el ETF, años después. En cambio, los ETFs de distribución (que pagan dividendos) generan un pago de impuesto inmediato (19%–28%) cada vez que cobras el dividendo. A largo plazo, el ETF de acumulación permite que esa diferencia siga invertida generando interés compuesto. La mayoría de ETFs de iShares y Amundi disponibles en brokers españoles tienen versión de acumulación (identificada con 'Acc' en el nombre).
Compara el TER (Total Expense Ratio) de los ETFs
El TER es el coste anual que cobra el gestor del ETF sobre el patrimonio invertido. Es un coste implícito que se descuenta diariamente del valor del ETF y no aparece en ninguna factura — pero sí en la rentabilidad. Los ETFs de Vanguard tienen TERs del 0,07%–0,10% (muy bajo). Los ETFs de gestión activa pueden tener TERs del 0,5%–1,5%. La diferencia entre un ETF de 0,07% y uno de 0,50% sobre una cartera de €20.000 durante 20 años es de más de €1.500 en comisiones acumuladas.
Aprovecha la compensación de pérdidas en la renta
Si en algún año has vendido acciones o ETFs con pérdidas, puedes compensarlas con las ganancias de ese mismo año o de los 4 años siguientes, reduciendo el impuesto a pagar. También puedes compensar dividendos con pérdidas de capital (con algunos límites). Esto se llama 'tax loss harvesting'. Al preparar la declaración de la renta, revisar las operaciones del año con tu asesor puede revelar oportunidades para optimizar el impacto fiscal de tus inversiones.
Verifica que tu broker tiene el FOGAIN
El Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN) cubre hasta €100.000 por inversor en caso de quiebra del broker registrado en España (aunque no protege contra pérdidas por el mercado). DEGIRO está registrado en Países Bajos con cobertura del Investor Compensation Scheme holandés (€20.000). Trade Republic está regulado en Alemania (€20.000 protección sobre efectivo + €100.000 en Bafin). Conocer el nivel de protección de tu broker es parte de la diligencia básica antes de invertir.
Guarda todos los comprobantes para la renta
Las ganancias y pérdidas de capital en bolsa debes declararlas en el IRPF. Los brokers de bajo coste generan un informe anual de movimientos que incluye todas las operaciones y el precio de adquisición y venta. Guarda estos informes cada año (accesibles desde la app o web) y tenlos a mano para cuando prepares la declaración de la renta. Algunos brokers como Trade Republic envían el informe directamente en formato compatible con el programa Renta.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto cuesta invertir en bolsa en España con Trade Republic?
Trade Republic cobra €1 por cada operación de compra o venta de acciones o ETFs (mercados europeos y americanos). No cobra comisión de custodia ni de mantenimiento. Los planes de ahorro en ETFs (compras automáticas periódicas) no tienen comisión adicional. Para un inversor que compra una vez al mes durante 12 meses, el coste total anual es de €12 en comisiones de operación. Adicionalmente, el dinero en efectivo en la cuenta de Trade Republic genera un interés del 2,5%–3% anual (verificar tasa vigente), lo que puede compensar las comisiones en carteras pequeñas.
¿Es mejor DEGIRO o Trade Republic para invertir en España?
Depende del tipo de inversión. Trade Republic es mejor para: planes de ahorro automático en ETFs (sin comisión), operaciones sencillas en acciones europeas (€1 plano), cuenta de efectivo remunerada. DEGIRO es mejor para: acceso a bolsas internacionales menos habituales, más tipos de órdenes avanzadas, inversores con cartera diversificada en múltiples mercados. Para principiantes o inversores que buscan sencillez, Trade Republic es generalmente la opción más recomendada. Para inversores más avanzados que quieren más control y acceso a más mercados, DEGIRO puede ser preferible.
¿Qué impuestos pago por las ganancias en bolsa en España?
Las ganancias patrimoniales por venta de acciones o ETFs tributan en la base del ahorro del IRPF con las siguientes tarifas para 2026: 19% sobre los primeros €6.000 de ganancia, 21% de €6.001 a €50.000, 23% de €50.001 a €200.000, 27% de €200.001 a €300.000, y 28% por encima de €300.000. Los dividendos tienen el mismo tratamiento. Las pérdidas se pueden compensar con ganancias del mismo tipo en el mismo año o en los 4 años siguientes. Los ETFs de acumulación solo tributan en el momento de la venta, no por los dividendos que reinvierten.
¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir en bolsa?
Con brokers modernos puedes empezar con €1. Trade Republic permite comprar fracciones de acciones y ETFs desde €1. Lightyear también permite fracciones de acciones. DEGIRO requiere el precio de al menos una acción completa, pero muchos ETFs cuestan €10–€50 por participación. Para que el coste de las comisiones no sea desproporcionado respecto al capital, se recomienda invertir al menos €50–€100 por operación. Un plan de ahorro mensual de €50–€200 en un ETF global es un buen punto de partida para construir capital progresivamente.
¿Es seguro invertir con DEGIRO o Trade Republic en España?
DEGIRO está autorizado y supervisado por el regulador holandés (AFM) y tiene pasaporte europeo para operar en España. Los activos de los clientes están segregados del patrimonio del broker. Trade Republic está regulado por el BaFin alemán y tiene pasaporte europeo. Ambos tienen protecciones de hasta €20.000 sobre el efectivo en caso de insolvencia del broker (Investor Compensation Scheme europeo). Las acciones y ETFs en custodia no están en el balance del broker y están protegidas incluso en caso de quiebra. El riesgo de perder dinero es de mercado (puede caer el precio de lo que compraste), no de quiebra del broker.
¿Qué diferencia hay entre un ETF y un fondo de inversión en España?
Ambos son carteras diversificadas de activos, pero tienen diferencias importantes. Los ETFs cotizan en bolsa como acciones (puedes comprar y vender durante el horario de mercado al precio de mercado) y generalmente replican un índice con comisiones bajas (0,07%–0,20% anual). Los fondos de inversión se compran y venden al valor liquidativo del día (un solo precio al cierre) y pueden ser de gestión activa (más caros, 0,5%–2% anual) o indexados (0,15%–0,40%). Ventaja importante de los fondos en España: puedes traspasar capital entre fondos sin tributar por plusvalías (diferimiento fiscal). Esto no es posible con ETFs — cada venta tributa en el IRPF del año.
Notas y supuestos
Fuentes
- Trade Republic — Tarifario de comisiones España — https://traderepublic.com/es-es/precios
- DEGIRO — Tarifario de comisiones España — https://www.degiro.es/tarifas
- Lightyear — Tarifario España — https://lightyear.com/es/fees
- CNMV — Regulación de inversiones y brokers en España — https://www.cnmv.es
- AEAT — Tributación de rendimientos del capital mobiliario (IRPF) — https://sede.agenciatributaria.gob.es/Sede/irpf/rendimientos-capital-mobiliario.html
Supuestos y limitaciones
Comisiones verificadas en tarifarios publicados por cada broker en abril 2026. Los importes de IRPF son orientativos según la tabla vigente de la base del ahorro. Los brokers pueden modificar sus tarifas. La rentabilidad pasada no garantiza rentabilidad futura.
Aviso legal
Los precios son orientativos y pueden variar según tu situación particular. Esta guía no constituye asesoramiento fiscal ni jurídico. Consulta con un profesional para tu caso concreto.