¿Cuánto cuestan los fondos mutuos en Chile? Calculadora 2026
Los fondos mutuos en Chile se clasifican en tipos 1-8 según riesgo (CMF, Circular 1.578): tipo 1 dinero rinde 3-5,5% anual con TER 0,2-0,4%; tipo 5 mixto rinde 6-9% anual con TER 1-2%; tipos 6-8 accionarios alcanzan 8-15% anual histórico con TER 2-3%. AGF principales: BCI, Santander, SURA, LarrainVial, Banchile. Comisión salida 0-2% si rescates antes de 365 días. Distintos de acciones individuales en Bolsa Santiago o APV previsional.
Calculadora Fondos Mutuos Chile 2026 (CMF)
Combina bonos y acciones. Distribución flexible según política del fondo. Rendimiento histórico 6-9% anual promedio. Horizonte 3-5 años. · Rendimiento ref: 4.0% a 12.0% anual · Remuneración (TER): 1.0%-2.0%
Líder en fondos mutuos en Chile. Integrado con banca BCI. Plataforma digital. Desde $50.000. Amplia gama tipos 1-8.
Tipos 1-2: sin comisión de salida. Tipos 3-8: comisión de salida 1.0% si rescate en menos de 365 días.
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Inversión Bolsa SantiagoAPV previsionalCuenta corrienteImpuesto a la renta (IGC)Proyección orientativa basada en rendimientos históricos de fondos mutuos tipo 1-8 en Chile, mayo 2026. Los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros — los fondos accionarios (tipos 6-8) pueden caer 15-30% en un año adverso. La remuneración (TER) se cobra independiente del rendimiento. El impuesto a la ganancia de capital en fondos mutuos puede variar según la composición del fondo — consulta al SII y a tu AGF. Información orientativa, no constituye asesoría de inversión. Verifica prospecto del fondo y ficha de características en cmfchile.cl. Ver fuentes y supuestos
Desglose completo de costos
| Concepto | Importe | Quién paga | Notas |
|---|---|---|---|
| Remuneración anual (TER — Total Expense Ratio) Se descuenta diariamente del valor cuota — impacta el retorno neto | CLP50.000 – CLP3.000.000 | Partícipe del fondo | Tipo 1-2 mercado dinero: 0,2-0,4% anual. Tipo 3-4 deuda mediano/largo plazo: 0,5-1,5%. Tipo 5 mixto: 1-2%. Tipos 6-8 accionarios: 2-3%. Se cobra independiente del rendimiento. Para $10M invertido: TER anual $20K (tipo 1) a $300K (tipo 8). |
| Comisión de salida (rescate antes de 365 días) Penalización por rescate anticipado en fondos de mayor riesgo | CLP0 – CLP200.000 | Partícipe | Tipos 1-2 (mercado dinero): sin comisión de salida. Tipos 3-4: 0,5-1% si rescate antes de 365 días. Tipos 5-8: 1-2% si rescate antes de 365 días. Para inversión de $5M en fondo tipo 6: comisión salida máxima = $100K si rescata antes del año. |
| Impuesto ganancia capital Aplica según tipo de fondo y plazo de permanencia | CLP0 – CLP2.000.000 | Partícipe | Fondos de deuda (tipos 1-5): ganancia capital tributa con impuesto de 10% (separado del IGC). Fondos accionarios (tipos 6-8) con presencia bursátil + permanencia >1 año: pueden quedar exentos bajo Ley 18.876. Consulta al SII para cada fondo específico. |
| Apertura de cuenta / inversión mínima Monto mínimo para invertir en el fondo | CLP50.000 – CLP1.000.000 | Partícipe | BCI Asset Management: desde $50.000. Santander AGF: desde $50.000 (tipos 1-3). SURA AGF: desde $200.000. LarrainVial: desde $1.000.000 para fondos premium. Banchile: desde $100.000. Bice: desde $500.000. |
Precios por región
| Región | Rango de precios | Notas |
|---|---|---|
| Tipo 1-2 (mercado dinero) — BCI o Santander | CLP50.000 – CLP200.000 | Mayor liquidez del mercado. Rescate en T+0 o T+1. Rendimiento 3-5,5% anual (referencial 2026). Ideal como sustituto de cuenta de ahorro o reserva de emergencia. Sin comisión de salida. |
| Tipo 5 (mixto renta fija + variable) — SURA o LarrainVial | CLP200.000 – CLP1.500.000 | Mejor equilibrio riesgo/retorno para horizonte 3-5 años. Rendimiento histórico 6-9% anual en UF. Remuneración 1-2%. Comisión de salida 1% si rescate antes de 365 días. TER impacta retorno neto. |
| Tipo 6-8 (accionario) — LarrainVial o Compass | CLP500.000 – CLP3.000.000 | Mayor potencial de retorno a largo plazo (8-15% anual histórico) con alta volatilidad. TER 2-3% reduce retorno neto. Comisión salida 1,5-2%. Solo para horizonte >5 años y tolerancia a pérdidas temporales de 20-30%. |
| Inversión desde Banca por Internet (todos los bancos) | CLP50.000 – CLP500.000 | Acceso simplificado desde app del banco. BCI, Santander, Banco de Chile, BancoEstado ofrecen fondos mutuos propios desde banca digital. Comparar TER: los fondos propios del banco no siempre son los más baratos del mercado. |
Para inversión <$1M y horizonte corto: tipos 1-2 con BCI o Santander. Para horizonte 3-5 años y tolerancia de riesgo media: tipo 5 mixto con SURA o LarrainVial. Para largo plazo +5 años: tipos 6-7 accionarios con comparación de TER entre AGF.
Qué incluye y qué no
Qué incluye
- Gestión profesional del fondo por AGF registrada en CMF
- Diversificación automática (el fondo invierte en múltiples instrumentos)
- Liquidez diaria — rescate en T+0 a T+3 según tipo de fondo
- Certificado anual para declaración de renta (SII)
- Custodia de valores en el DCV (separada del patrimonio de la AGF)
- Informe de rentabilidad y valor cuota diario disponible en CMF
Qué NO incluye
- Asesoría de inversión personalizada (requiere asesor habilitado CMF)
- Garantía de rendimiento mínimo (fondos pueden perder valor)
- Cobertura de inflación automática — solo los fondos en UF ajustan
- Acceso a inversiones individuales (acciones específicas, bonos directos)
- Beneficio tributario APV (APV tiene régimen específico distinto)
- Seguro de garantía sobre el capital invertido
Factores que afectan el precio
Clasificación CMF tipos 1-8: cómo elegir según tu horizonte
La CMF clasifica los fondos mutuos en 8 tipos según riesgo y tipo de activos. Tipos 1-2 (deuda muy corta): máxima liquidez y seguridad, menor rendimiento (3-5,5% anual). Tipos 3-4 (deuda mediano/largo plazo): exposición a tasas de interés. Tipo 5 (mixto): equilibrio renta fija y variable. Tipos 6-8 (accionarios): máximo potencial y máximo riesgo. La regla general: menor horizonte de inversión → tipo más conservador.
Remuneración (TER): el costo invisible que más importa
La remuneración anual del fondo (TER — Total Expense Ratio) se descuenta diariamente del valor cuota y afecta directamente el retorno neto. Un fondo tipo 6 accionario con rendimiento bruto del 10% y TER de 2,5% solo entrega un 7,5% neto al partícipe. Comparar el TER entre fondos del mismo tipo es fundamental. La CMF publica los TER actualizados en cmfchile.cl para todos los fondos registrados. Para tipos 1-2, un TER de 0,2% vs 0,4% puede parecer menor, pero en 10 años representa diferencias de cientos de miles de pesos.
Ventaja fiscal: fondos accionarios y la Ley 18.876
Los fondos de inversión mobiliaria con presencia bursátil (tipos 6-8 registrados en Bolsa de Santiago) pueden acceder a la exención de ganancia de capital de la Ley 18.876 si el partícipe mantiene la inversión por más de 1 año y el valor es menor a 100.000 UF. Esta ventaja — idéntica a la de las acciones directas — convierte a los fondos accionarios con presencia bursátil en una alternativa eficiente desde el punto de vista tributario. Los fondos de deuda (tipos 1-5) no tienen esta exención y tributan al 10%.
Proceso paso a paso
Define cuánto tiempo puedes dejar el dinero invertido (horizonte) y cuánta volatilidad tolerarías. Corto plazo (<1 año): tipos 1-2. Mediano (1-3 años): tipos 3-4. Largo (3-10 años): tipo 5 o tipos 6-8. Compara TER en cmfchile.cl.
Las principales AGF (BCI, Santander, SURA, LarrainVial, Banchile) tienen plataformas de inversión online. Necesitas RUT, cédula de identidad vigente y cuenta bancaria chilena para transferir fondos. El proceso es digital en 15-30 minutos.
Transfiere el monto inicial a la cuenta de la AGF. El dinero se convierte en cuotas del fondo al valor cuota del día (publicado diariamente). Para transferencias antes de las 12:00, generalmente aplica el valor cuota del mismo día.
Revisa el valor cuota diario en cmfchile.cl o en la plataforma de la AGF. Algunos fondos distribuyen dividendos (ingreso periódico); otros reinvierten automáticamente (acumulación). Define si prefieres fondos de distribución o de acumulación según tu estrategia.
La AGF envía certificado de ganancias y créditos tributarios en febrero. Si tu fondo de deuda generó ganancia, debes declararla en el F-22 de abril. Los fondos accionarios con presencia bursátil y >1 año de permanencia pueden quedar exentos — verifica con la AGF.
Tips para ahorrar
Compara el TER antes de invertir — es el costo real anual
Busca en cmfchile.cl el TER exacto de cada fondo antes de invertir. Para un mismo tipo de fondo (ej. tipo 5 mixto), la diferencia de TER entre distintas AGF puede ser de 0,5-1% anual. En $10M invertidos, eso es $50K-$100K al año de diferencia solo en costos. La rentabilidad histórica no garantiza el futuro, pero el TER es un costo seguro.
Mantén más de 365 días para evitar la comisión de salida
Los fondos tipos 3-8 cobran comisión de salida de 0,5-2% si rescatas antes de cumplir 365 días. Para una inversión de $5M en fondo tipo 6, esa comisión puede llegar a $100K. Si sabes que necesitarás el dinero antes de 1 año, elige tipos 1-2 que no tienen comisión de salida.
Invierte desde la AGF directamente, no siempre desde el banco
Los fondos mutuos propios del banco son convenientes, pero el banco puede cobrar una comisión adicional de distribución que eleva el TER efectivo. Invertir directamente en la AGF (BCI Asset Management, SURA AGF, LarrainVial AGF) puede reducir el costo en 0,2-0,5% anual. Muchas AGF tienen plataformas digitales directas.
Diversifica entre tipos: no pongas todo en accionario
Una estrategia común: 30-40% en fondos tipo 1-2 (liquidez y reserva) + 40-50% en tipo 5 mixto (horizonte 3-5 años) + 10-20% en tipo 6-7 accionario (horizonte 7-10 años). Esta distribución reduce la volatilidad total del portafolio mientras mantiene potencial de retorno. Rebalancear anualmente según tus objetivos.
Rescate en T+1 o T+3: planifica tu liquidez
Los fondos tipo 1 rescatan en T+0 o T+1 (inmediato o al día siguiente). Los fondos accionarios (tipos 6-8) pueden tomar T+3 o más. Si necesitas el dinero en un plazo definido, verifica el plazo de rescate del fondo antes de invertir. Esto evita problemas de liquidez en momentos clave.
Revisa la rentabilidad histórica a 3 y 5 años, no solo a 1 año
La rentabilidad de un año puede ser engañosa (un fondo accionario puede subir 20% un año y caer 15% el siguiente). Compara siempre la rentabilidad anualizada a 3 y 5 años en la ficha del fondo en cmfchile.cl. Para fondos de deuda, 1-2 años es suficiente para evaluar consistencia. Para accionarios, mínimo 5 años.
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Preguntas frecuentes
¿Cuánto cuesta invertir en fondos mutuos en Chile en 2026?
El costo principal es la remuneración anual (TER): tipos 1-2 (mercado dinero): 0,2-0,4% anual; tipo 5 (mixto): 1-2%; tipos 6-8 (accionario): 2-3%. Además, hay comisión de salida de 0,5-2% si rescatas antes de 365 días (no aplica a tipos 1-2). La apertura de cuenta es gratuita en la mayoría de las AGF, con mínimo de inversión de $50.000 (BCI, Santander) a $1.000.000 (LarrainVial premium).
¿Cuál es la diferencia entre fondos mutuos e invertir en la Bolsa de Santiago?
Los fondos mutuos son vehículos de inversión colectiva administrados por AGF registradas en la CMF — el gestor profesional decide qué instrumentos comprar. Invertir en la Bolsa de Santiago directamente (mediante corredor de bolsa) significa comprar acciones individuales (SQM, Falabella, Cencosud) o ETF por tu propia cuenta. Los fondos mutuos ofrecen diversificación automática y gestión profesional, pero cobran TER 1-3% anual. La inversión directa en bolsa cobra solo comisión por operación (0,3-1%) pero requiere más tiempo y conocimiento del mercado.
¿Qué son los tipos 1-8 de fondos mutuos según la CMF?
La CMF clasifica los fondos mutuos en 8 tipos según riesgo y tipo de activos: Tipo 1 (mercado dinero, muy conservador, 3-5,5% anual), Tipo 2 (deuda corto plazo, bajo riesgo), Tipo 3 (deuda mediano plazo), Tipo 4 (deuda largo plazo), Tipo 5 (mixto renta fija + variable, 6-9% anual histórico), Tipo 6 (accionario nacional IPSA, 8-15% anual histórico), Tipo 7 (accionario internacional), Tipo 8 (accionario libre, máximo riesgo). A mayor tipo, mayor riesgo y potencial de retorno.
¿Cuáles son las principales AGF en Chile en 2026?
Las principales Administradoras Generales de Fondos (AGF) registradas en la CMF en Chile 2026 son: BCI Asset Management (líder por número de fondos), Santander AGF, SURA AGF (fuerte en fondos mixtos y accionarios), LarrainVial AGF (boutique con fondos premium, mínimo $1M), Banchile Inversiones (filial Banco de Chile), Bice Inversiones y Compass Group Chile (especialista en acciones latinoamericanas). Todas están registradas y supervisadas por la CMF en cmfchile.cl.
¿Pago impuesto por los rendimientos de fondos mutuos en Chile?
Depende del tipo de fondo. Fondos de deuda (tipos 1-5): la ganancia de capital tributa al 10% de impuesto único al rescatar. Fondos accionarios (tipos 6-8) registrados en Bolsa de Santiago con presencia bursátil: si mantienes la inversión más de 1 año, puede aplicar exención de ganancia de capital (Ley 18.876). Los dividendos de fondos que los distribuyen llevan crédito tributario del 27%. La AGF envía el certificado para el F-22 en febrero.
Notas y supuestos
Fuentes
- CMF Chile — registro AGF y fichas de fondos mutuos (cmfchile.cl)
- Circular CMF N°1.578 — clasificación tipos 1-8 fondos mutuos
- SII Chile — tributación fondos mutuos y Ley 18.876
- BCI Asset Management — fichas de fondos mayo 2026
- SURA AGF — tarifas y TER mayo 2026
- LarrainVial AGF — fondos premium y mínimos mayo 2026
Supuestos y limitaciones
Remuneraciones (TER) y rendimientos históricos basados en fichas de fondos CMF Chile, mayo 2026. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros. Mínimos de inversión según webs oficiales AGF, mayo 2026. La exención de ganancia capital (Ley 18.876) aplica solo a fondos accionarios con presencia bursátil — verificar para cada fondo específico. UTM mayo 2026 ≈ $69.000 CLP. UF mayo 2026 ≈ $40.000 CLP.
Aviso legal
Los precios son orientativos y pueden variar según tu situación particular. Esta guía no constituye asesoramiento fiscal ni jurídico. Consulta con un profesional para tu caso concreto.